Estratégias de negociação de alta freqüência exemplo

Negociação de alta frequência - HFT O que é o comércio de alta frequência - O HFT A negociação de alta frequência (HFT) é uma plataforma de negociação de programas que utiliza computadores poderosos para realizar um grande número de pedidos a velocidades muito rápidas. Ele usa algoritmos complexos para analisar vários mercados e executar ordens com base em condições de mercado. Normalmente, os comerciantes com velocidades de execução mais rápidas são mais rentáveis ​​do que os comerciantes com velocidades de execução mais lentas. BREAKING DOWN Negociação de alta freqüência - HFT O comércio de alta freqüência tornou-se popular quando as trocas começaram a oferecer incentivos para que as empresas adicionassem liquidez ao mercado. Por exemplo, a New York Stock Exchange (NYSE) possui um grupo de provedores de liquidez chamado Supplemental Liquidity Providers (SLPs) que tenta adicionar concorrência e liquidez para cotações existentes na troca. Como incentivo às empresas, a NYSE paga uma taxa ou um desconto por fornecer a referida liquidez. Em julho de 2017, o desconto médio da SLP era de 0,0019 para os títulos NYSE e NYSE MKT listados na NYSE. Com milhões de transações por dia, isso resulta em uma grande quantidade de lucros. O SLP foi apresentado após o colapso do Lehman Brothers em 2008, quando a liquidez era uma grande preocupação para os investidores. Benefícios da HFT O principal benefício da HFT é que melhorou a liquidez do mercado e eliminou os spreads de oferta e solicitação que anteriormente seriam muito pequenos. Isso foi testado adicionando taxas no HFT e, como resultado, os spreads de oferta e solicitação aumentaram. Um estudo avaliou a forma como os spreads de oferta e pedido canadenses mudaram quando o governo introduziu taxas na HFT, e verificou-se que os spreads de oferta e solicitação aumentaram em 9. Críticas de HFT HFT é controversa e foi encontrada com críticas severas. Ele substituiu uma grande quantidade de corretores e usa modelos matemáticos e algoritmos para tomar decisões, levando a decisão e a interação humana fora da equação. As decisões ocorrem em milissegundos, o que pode resultar em grandes movimentos no mercado sem razão. Por exemplo, em 6 de maio de 2018, a Média Industrial Dow Jones (DJIA) sofreu a maior queda de ponto intradiária, diminuindo 1.000 pontos e caindo 10 em apenas 20 minutos antes de subir de novo. Uma investigação do governo culpou uma enorme ordem que desencadeou uma venda do crash. Uma crítica adicional da HFT é que permite que as grandes empresas lucrem à custa dos pequenos, ou dos investidores institucionais e de varejo. Outra queixa importante sobre a HFT é a liquidez fornecida pela HFT é a liquidez de fantasmas, o que significa que ele fornece liquidez que está disponível para o mercado um segundo e foi o próximo, impedindo que os comerciantes realmente possam negociar essa liquidez. Comerciantes de alta freqüência Chase Moedas Esqueça O mercado de ações. Para os comerciantes de alta freqüência, o lugar a ser é o câmbio. As empresas que utilizam as estratégias ultra-rápidas obtendo escrutínio graças ao livro Michael Lewisx2019s x201CFlash Boysx201D representaram mais de 35% do volume da moeda local em outubro de 2017, ante 9% em outubro de 2008, de acordo com o consultor Aite Group LLC. A seguir, o inverso das ações, onde sua proporção diminuiu para 50% em 2017, de 66 por cento quatro anos atrás, de acordo com a Rosenblatt Securities Inc. Como corretores melhoram em pedidos de cloagem e diminui o volume em ações, o comércio de velocidade continua sendo um negócio de crescimento em 5.3 Trilhão de mercado de câmbio, onde autoridades em três continentes estão examinando a manipulação de benchmarks. Enquanto alguns os vêem como um sinal de transparência, as táticas estão acontecendo, assim como seu papel em ações é avaliado pelo procurador-geral do estado de Nova York e pela Federal Bureau of Investigation. X201C O uso da HFT tornará a negociação e a regulamentação no mercado FX mais complexas, e também haverá algumas questões sobre a equidade, x201DxA0Anshuman Jaswal, analista sênior da empresa de pesquisa Celent, em Boston, disse por e-mail. X201CUse da HFT também aumenta a liquidez e a profundidade nos mercados. Ambos os lados do argumento carregam algum peso e não há uma resposta certa. X201D O debate em torno da negociação de alta freqüência, um termo que descreve estratégias que usam computadores rápidos para obter lucros nos mercados de valores mobiliários, explodiu esta semana após Lewis Publicado x201CFlash Boysx201D e disse que as ações dos EUA são manipuladas. O livro faz poucas referências à moeda, dizendo instabilidade que a HFT cria é obrigada a se espalhar de ações antes ou depois. Plataformas eletrônicas Cerca de 30 a 35% das transações no EBS, uma plataforma de negociação eletrônica detida pela ICAP Plc que facilita negócios em moeda, são de alta freqüência, disse o Banco de Assentamentos Internacionais em um relatório de dezembro. O aumento da negociação eletrônica e algorítmica está levando as empresas a fazer compras perto dos servidores das plataformas eletrônicas, uma estratégia para reduzir o tempo de transmissão que tem sido popular nos estoques. As estratégias de alta freqüência floresceram nas ações americanas, uma vez que o aumento do poder informático e duas décadas de regulação quebraram a Bolsa de Valores de Nova York eo Nasdaq Stock Market e o comércio se espalharam para mais de 50 locais públicos e privados. Agora, os comerciantes de velocidade estão crescendo em divisas. X201 Alguns dos principais nomes que estão envolvidos no lado da equidade geralmente estão iniciando negócios da FX, bem como x201D Brad Bechtel, diretor-gerente da Faros Trading LLC em Stamford, Connecticut, disse sobre o comércio de alta freqüência em uma entrevista por telefone. A liquidez contínua x201CFX tem liquidez contínua ao longo do dia, não há interrupção nas negociações e menos lacunas nos preços, que permitem que o comércio algorítmico floresça, x201D Javier Paz, analista sênior do Aite Group, com sede em Boston, disse em uma entrevista por telefone. X201CAdicione-se ao tamanho do mercado FX e ao número limitado de produtos negociados em relação às ações, o que significa que a liquidez tende a se concentrar, criando oportunidades negociáveis ​​para firmas de alta freqüência. Os advogados da negociação de computadores vêem o papel crescente nas moedas como Uma bênção, sua chegada um presságio de transparência em um mercado assediado por escândalo. O mercado de câmbio está sob escrutínio em meio a investigações sobre se os comerciantes de alguns dos maiores bancos do mundo pretendiam manipular as taxas de WMReuters a seu favor, impulsionando negociações antes e durante as janelas de 60 segundos quando os benchmarks estiverem definidos. Os reguladores estão examinando se os comerciantes bancários se comunicaram com os negociantes de outras empresas e os negócios cronometrados para influenciar os benchmarks e maximizar os lucros. Dark Markets x201C Com a HFT, temos transparência de preços, x201D Irene Aldridge, diretora-gerente da Able Alpha Trading Ltd., de Nova York, uma empresa de soluções de investimento de alta velocidade, disse em um e-mail. X201CBrokers não pode mais dar preços preferenciais a alguns clientes à custa de outros. X201D Thatx2019 não é a imagem pintada por Lewis, que escreveu que o mercado de ações dos EUA é manipulado por comerciantes de alta freqüência que fazem dezenas de bilhões de dólares saltando na frente de Investidores. Todos os que possuem ações são vitimados pelas práticas, disse Lewis, um colunista da Bloomberg View. Enquanto as estratégias mais rápidas estão se tornando x201Crealmente prevalecentes em divisas estrangeiras e algumas são predatórias, muitas são x201. Muito benignas e fornecem liquidez ao mercado, x201D disse que Aaron Smith, diretor-gerente e co-fundador da Pecora Capital LLC. X201CVemos muitas estratégias que dependem de baixa latência e co-localização em Londres ou Nova York, disse x201D Smith em uma entrevista por telefone de Zurique. Alguns dos portfólio da empresa2020, que inclui moedas, são negociados com métodos sistemáticos, com períodos de espera de poucas horas para alguns dias, disse ele. Ainda assim, há outras questões a serem consideradas. X201CWe donx2019t quer estar no espaço de alta freqüência, porque então você está em uma corrida de pé tecnológica contra o próximo cara, disse x201D Smith. X201CQuando eles têm um computador maior, mais rápido e mais forte, você está fora do seu negócio. Wex2019 não está interessado. X201D Bloomberg Tradebook opera uma rede de comunicação eletrônica para moedas que é usada tanto pelo lado da compra como pelo lado da venda para negociar anonimamente usando uma variedade de estratégias de negociação. O procurador-geral da Nova York, Eric Schneiderman, abriu uma ampla investigação sobre se as bolsas de valores dos EUA e locais alternativos proporcionam aos comerciantes de alta freqüência vantagens impróprias. Schneiderman disse que o sexto dia 18 de julho examina a venda de produtos e serviços que oferecem acesso mais rápido a dados e informações mais ricas em negócios do que o que é geralmente disponível para o público. As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim diário da Bloombergaposs. Você receberá o boletim informativo do Game Plan. O inquérito do FBIx2019s decorre de uma repressão multidisciplinar sobre insider trading, o que levou a pelo menos 79 convicções de comerciantes de hedge funds e outros. Os agentes estão examinando, por exemplo, se os comerciantes abusam da informação para agir antecipadamente às ordens dos investidores institucionais, de acordo com um porta-voz do FBI. Mesmo os comércios baseados em algoritmos de computador podem equivaler a fraude de fio, fraude de valores mobiliários ou insider trading. Seus amigos, Peter Donald, porta-voz do FBI em Nova York, e Matt Mittenthal, um porta-voz da Schneiderman, recusaram-se a comentar se suas sondas de negociação de alta freqüência incluíram câmbio. Embora a negociação contra HFTs não seja fácil, eles estão ajudando o mercado, fornecendo mais liquidez, disse Axel Merk, fundador e presidente da Merk Investments LLC, liderada pela Palo Alto, Califórnia, que supervisiona cerca de 400 milhões de câmbio, disse em uma entrevista por telefone. X201CI donx2019t acho que a itx2019s é muito útil para venda grossista de lojas HF são ruins, disse x201D Merk. X201CQuando você está negociando no mercado, youx2019re não está lidando com amigos. Você está lidando com alguém que quer ganhar dinheiro com você. Essa é a definição de um mercado. A outra pessoa está lá fora para obter um melhor negócio. X201D Antes disso, está no Bloomberg Terminal.